Muy buenas. Hace unas semanas, hablaba yo en este blog, sobre como estaba la situación del oro en cuanto a la contabilidad de barras según las normas de Tom Demark. En concreto aplicando el TD Sequential. Decía que el oro tenía muchas posibilidades de acabar la vela 8 de un posible y cada vez más probable SetUp Buy. Los gráficos mensuales se mueven muy lentamente. Se confirmó la vela 8 de la que hablábamos y la 9 de momento (es la de este mes de Agosto) también se está confirmando. En el post anterior ya hablaba de los niveles que en que el oro debería cerrar el mes de agosto para negar dicha barra.
Por si alguien no lo sabe, el HUI es un índice del sector minero del oro. Este índice está compuesto por una serie fija de compañías mineras del oro que teóricamente no cubren su exposición al metal más allá de un año y medio. Para entendernos, es un índice sectorial del oro. Evidentemente tiene bastante correlación con el metal, aunque esta no es 100% exacta, como no podía ser de otra manera. En los últimos años, algunos autores han detectado una pequeña antelación del HUI con respecto al propio metal, como si este fuera liderando al oro. Es por esto, y por variar un poco, que hoy voy a mostrar un pequeño análisis del el HUI (en este caso será un proxi, como es su ETF el GDX) según las reglas del Sequential de Demark. En este caso lo haremos en semanal, para ver un poco más a corto plazo lo que nos indica y como puede esto ajustarse al largo plazo que veíamos en el post anterior.
Según lo que se puede observar en el GDX según Demark, la caída que hizo desde finales de Septiembre del año pasado, ha sido un Sequential completo, de hecho indicando el suelo con una precisión sorprendente, algo que es bastante común, según mi experiencia, con el Sequential. Si recordáis lo que os explicaba hace unas semanas, el sequential se compone de un SetUp y de un CountDown. El SetUp consta de 9 velas consecutivas en las cuales, el cierre de cada una es inferior (para un Buy, superior para un Sell) al cierre de la 5ª vela anterior. O sea, sin contar la vela considerada, contamos 4 velas hacia atrás y si el cierre de la misma es superior al de la considerada, pues ya tenemos una vela de SetUP. Así hasta 9, todas ellas consecutivas. En el caso del GDX tenemos así un total de 18 velas. Este es un caso especial que explica Tom Demark y que señala que si el mercado tiene mucho momento, el movimiento de 9 velas consecutivas puede ampliarse hasta 18 o incluso más, siendo estos casos ya muy raros (aunque no imposibles). Pues bien el GDX hizo esas 18 velas consecutivas en las que cada cierre era menor que el cierre 4 velas antes. Veamos lo en el gráfico:
Por si alguien no lo sabe, el HUI es un índice del sector minero del oro. Este índice está compuesto por una serie fija de compañías mineras del oro que teóricamente no cubren su exposición al metal más allá de un año y medio. Para entendernos, es un índice sectorial del oro. Evidentemente tiene bastante correlación con el metal, aunque esta no es 100% exacta, como no podía ser de otra manera. En los últimos años, algunos autores han detectado una pequeña antelación del HUI con respecto al propio metal, como si este fuera liderando al oro. Es por esto, y por variar un poco, que hoy voy a mostrar un pequeño análisis del el HUI (en este caso será un proxi, como es su ETF el GDX) según las reglas del Sequential de Demark. En este caso lo haremos en semanal, para ver un poco más a corto plazo lo que nos indica y como puede esto ajustarse al largo plazo que veíamos en el post anterior.
Según lo que se puede observar en el GDX según Demark, la caída que hizo desde finales de Septiembre del año pasado, ha sido un Sequential completo, de hecho indicando el suelo con una precisión sorprendente, algo que es bastante común, según mi experiencia, con el Sequential. Si recordáis lo que os explicaba hace unas semanas, el sequential se compone de un SetUp y de un CountDown. El SetUp consta de 9 velas consecutivas en las cuales, el cierre de cada una es inferior (para un Buy, superior para un Sell) al cierre de la 5ª vela anterior. O sea, sin contar la vela considerada, contamos 4 velas hacia atrás y si el cierre de la misma es superior al de la considerada, pues ya tenemos una vela de SetUP. Así hasta 9, todas ellas consecutivas. En el caso del GDX tenemos así un total de 18 velas. Este es un caso especial que explica Tom Demark y que señala que si el mercado tiene mucho momento, el movimiento de 9 velas consecutivas puede ampliarse hasta 18 o incluso más, siendo estos casos ya muy raros (aunque no imposibles). Pues bien el GDX hizo esas 18 velas consecutivas en las que cada cierre era menor que el cierre 4 velas antes. Veamos lo en el gráfico:
pulsar sobre el gráfico para ampliar
Una vez completado el SetUp, comienza el CountDown, que es una serie no consecutiva de 13 barras en las que su cierre en menor (para el caso del Buy, mayor para el caso del Sell) que el mínimo dos barras antes. Al ser no consecutivo, hay barras que no tienen número por que no cumplen la condición. Este CountDown acabó con su barra 13 justo marcando el suelo del actual movimiento la primera semana del pasado mes de Julio.
En el gráfico también podéis ver unas líneas horizontales con los nombres TDST. Son zonas de soporte y resistencia según Demark, marcadas por el máximo (para un buy, o mínimo para un sell) absoluto del SetUp anterior. En nuestro caso coincide con el máximo de la barra uno de Septiembre del año pasado. La segunda línea corresponde a la antigua TDST que se formó con otro SetUp, en este caso Sell (no contabilizado en el gráfico) que supuso el rebote a la anterior caída y que estuvo en vigor entre Julio y Septiembre del pasado año. En la caída, dicho nivel fue violado, pero lo señalo por que a falta de otro TDST más cercano, y suponiendo que haya empezado algún tipo de reacción alcista, podría actuar ahora como resistencia y para dicho posible movimiento al alza.
Con todo esto ¿que tenemos? Bueno pues veamos escenarios probables:
1.- Teniendo en cuenta lo que veíamos en el anterior blog de que tanto el oro como el HUI (o GDX) están haciendo velas 9 sin que estén perfeccionadas (es decir, sin que el mínimo de la velas mensuales 8 o 9 sea menor que el mínimo de las velas mensuales 6 o 7), por el momento, creo que lo más probable es que dicha perfección ocurra, aunque bien es cierto que no puedo asegurar que vaya a ser este mes o dentro de un par de meses. Yo diría que este mes no va a ser y que la prueba de la fortaleza de los actuales mínimos se hará en Septiembre como pronto, y probablemente más tarde, quizá en Nobiembre. Sería ideal que la caída hacia esos mínimos la hiciera con un SetUp Buy y que no fuera capaz de cerrar por debajo de los mínimos que puestos en la barra 12 y 13 semanales actuales (ver gráfico más arriba). En cualquier caso habrá que ver como se prueba la fortaleza de esos mínimos para ver si este índice seguirá cayendo o por el contrario rebotará
2.- El segundo más probable que yo veo es que desde donde se encuentra en estos momentos, se ponga a caer de nuevo y rompa mínimos antes incluso de haber completado un nuevo SetUp Buy. Esto indicaría fortaleza en la tendencia y sería bastante negativo para el GDX (y por extensión también para el oro). A favor de este escenario está el hecho de que ahora mismo este índice debe enfrentarse al hueco semanal que dejó entre las velas 6 y 7 del CountDown anterior. A favor, que rompió el canal bajista que ha incluido a todo el Sequential desde que empezó allá por otoño del años pasado. Una vez roto dicho canal, lo normal es que vaya a buscar resistencias en otro canal de más amplio rango de precios. Con todo esto yo auguro algún tipo de corrección a partir de la semana que viene, quizá la siguiente, después de testear la parte alta del gap del que hablaba antes. Si desde ahí sigue cayendo y rompe mínimos con cierta facilidad, este escenario se habrá cumplido.
3.- El tercer escenario consistiría en que ya hayamos vistos los mínimos del movimiento anterior. En ese caso el GDX seguiría con su movimiento alcista, probablemente sin hacer SetUps en su camino (ya que suelen indicar que el mercado está sobrecomprado y con necesidad de algún tipo de corrección). Lo cierto es que este escenario es el que menos gente tiene previsto, así que puesto que los mercados suelen tender a fastidiar al mayor numero de gente posible, quizá haya que tenerlo en cuenta también.
Yo personalmente no creo que el escenario 3 tenga muchas posibilidades. Creo que el 1 es el más probable y se ajustaría bien a lo visto como más probable para el análisis en mensual. Pero solo el tiempo dirá si estoy equivocado o no. Un saludo
No hay comentarios:
Publicar un comentario